Nhận định - STB

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA và giá mục tiêu cho STB ở mức 38.100 đồng/CP. Giá mục tiêu không thay đổi do tác động tích cực của việc cập nhật giá mục tiêu đến giữa năm 2025, bù đắp cho tổng LNST dự kiến giảm 5,1% và P/B mục tiêu giảm từ 1,1 lần xuống 1,0 lần. Tổng thu nhập ròng dự kiến giảm chủ yếu do giảm tổng thu nhập phí ròng và tổng thu nhập lãi ròng. Chúng tôi điều chỉnh giảm P/B mục tiêu 1 năm của STB xuống 1,0 lần do triển vọng thận trọng và điều chỉnh giảm mức dự báo bền vững của ROE.