Nhận định - BAF

Khuyến nghị cổ phiếu của BAF đã được nâng lên mức KHẢ QUAN, dự kiến có tiềm năng tăng giá 17,8%, và giá mục tiêu cũng được điều chỉnh tăng 13,4% do hiện cổ phiếu đã tăng 8% từ báo cáo gần nhất. Thay đổi giá mục tiêu được dựa trên việc điều chỉnh WACC và dự phóng EPS, cùng với việc giao dịch của BAF ở mức EV/EBITDA mục tiêu thấp hơn 35,4% so với mức trung bình các công ty 3F trong khu vực. Về tài chính, doanh thu thuần của BAF trong năm 2023 giảm 25,9% svck xuống 5.250 tỷ đồng, nhưng dự phóng cho năm 2024 tiếp tục giảm 24,2% svck do công ty tập trung vào ngành chăn nuôi. Dự kiến LN ròng của BAF sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2024-25, lên 213 tỷ đồng từ mức 1,1% trong năm 2023. Trong luận điểm đầu tư, kỳ vọng giá lợn hơi sẽ cải thiện do tăng cung và nhu cầu tiêu thụ tại các nhà máy xí nghiệp, và mảng 3F của công ty được kỳ vọng mở rộng đáng kể, thúc đẩy tăng trưởng năng suất. Định giá hiện tại của BAF được cho là chưa phản ánh hoàn toàn tiềm năng tăng trưởng ROE của công ty.